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La Plaza del Mercado, ubicada en pleno Barrio de San Mateo debe su denominación al hecho de haber estado en su perímetro el antiguo mercado de la ciudad, citado en el Libro del Repartimiento en 1266.

Según Agustín Muñoz, en época árabe debió denominarse Zarzain, por ubicarse en ella un zoco, mercado o tienda de tejidos de seda, posiblemente en el sitio que hoy ocupa el Palacio de Riquelme, joya arquitectónica del s. XVI.

Esta plaza fue testigo de acontecimientos de gran importancia histórica para la ciudad. En ella se corrieron toros y jugaron cañas y alcancías, espectáculo precursor del actual rejoneo, en 1477, con motivo de la visita que realizaron los Reyes Católicos a Jerez.

También el lugar fue designado en 1884 para la ejecución de ocho reos de la llamada "Mano Negra", nombre que, según parece, arropaba una organización campesina cuyos presuntos crímenes nunca se le pudieron imputar.